삼성 HBM4 수율 80%, HBM 전쟁 다시 시작

삼성 HBM4 수율 80%, HBM 전쟁 다시 시작

HBM 시장의 판이 다시 움직이고 있습니다. 삼성전자가 HBM4 양산 수율을 80% 수준까지 끌어올렸다는 보도가 나오면서, 지금까지 SK하이닉스 중심으로 형성돼 온 HBM 시장 구도에 변화의 신호가 감지되고 있습니다. HBM은 AI 서버의 핵심 부품으로, 수율은 곧 공급 능력이자 수주 경쟁력으로 직결되는 지표입니다.

수율 80%, 왜 중요한가

HBM은 D램 여러 장을 쌓아 만드는 고사양 제품이라 수율 확보가 까다롭습니다. 삼성전자의 HBM4는 1c D램과 4나노 베이스 다이를 적용했고, 초당 11.7기가비트의 동작 속도와 최대 초당 3.3테라바이트의 대역폭을 확보한 것으로 알려졌습니다. 수율이 80%에 도달했다는 것은 본격적인 물량 경쟁에 나설 준비가 됐다는 의미로 해석됩니다.

점유율 격차는 이미 좁혀지고 있다

시장조사기관 카운터포인트리서치에 따르면 매출 기준 삼성전자의 HBM 시장 점유율은 올해 1분기 21%에서 2분기 33%로 뛰었습니다. 같은 기간 SK하이닉스는 58%에서 50%로 줄었습니다. 1위와 2위의 격차가 불과 17%포인트로 좁혀진 것입니다.

내년 HBM4 시장을 놓고도 업계 전망이 나와 있습니다. 주요 분석기관들은 엔비디아, 구글, AMD 등 수요처 합산 기준 HBM4 점유율을 SK하이닉스 54~55%, 삼성전자 28~29%, 마이크론 17~18%로 예상하는데요. 삼성전자의 수율 개선 속도에 따라 이 전망치가 달라질 수 있다는 관측이 나옵니다.

투자자가 볼 지점

HBM 경쟁의 승패는 결국 세 가지로 요약됩니다. 첫째, 수율과 물량입니다. 둘째, 주요 고객인 AI 반도체 업체의 인증 결과입니다. 셋째, 가격 경쟁력입니다. AI 데이터센터 수요가 견조한 가운데 공급이 따라가지 못하는 상황이라, 양산 가능성이 확인되는 쪽에 실적 기대가 쏠리는 구조입니다.

다만 수율 발표만으로 시장 지배력이 바로 확정되는 것은 아닙니다. 인증과 물량 납품 일정이 실제로 확인되기 전까지는 기대와 현실 사이의 괴리가 클 수 있습니다. 반도체 섹터는 기대감에 몸값이 오르는 구간과 실적이 확인되는 구간 사이에서 변동성이 커지는 시장이라는 점도 유의가 필요합니다.

AI 메모리 수요가 이어지는 한 HBM 3강 체제의 경쟁은 계속될 전망입니다. 다음 확인 포인트는 본격 양산 단계에서의 수율 유지 여부와 대형 고객 인증 진행 상황입니다.

※ 본 글은 시장 정보 정리이며 특정 종목의 매수·매도 권유가 아닙니다.

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